易凯看鸡年,2017资本趋势分析

初五迎财神。迎财神有两种方式,一种是用香,一种是用眼光。我们选择了后者,并由我们各产业组以及ECM和证券部的同事联合生成了这份报告,作为鸡年的第一声问候,送给您。报告的前面是17个细分市场的预测,最后是关于A股市场和私募融资市场的预测。 去年春节我们首次推出了《易凯看猴年》,今天回过头去检验我们当时的判断,貌似70-80%的推论都被验证了。今天这篇《易凯看鸡年》沿用了去年的形式,但能否延续去年那篇的准确率,只能明年再看。我们打算把这件事一直做下去,一年一年,似水流年。

内容摘要:
1)影视娱乐
视频付费用户保持高速增长,成为娱乐产业新“引擎”:2016年是付费视频市场的确立之年,这年岁末中国的付费视频用户已经接近6000万。我们预计这一数字将在2017年底接近1亿并在2020年达到2.2-2.5亿。这个年复合增长率超过40%的市场正在替代年复合增长率回落到个位数的电影票房市场,成为中国娱乐产业的新“引擎”。
2017资本聚焦领域

  • 聚焦网剧制作、拥有美剧基因、敢于和善于改变既有商业模式并在新增付费视频用户中获取利益的制作公司
  • 沿着“场景+内容+产品”路线、成功实现跨界混搭的现场娱乐公司
  • 短视频和PGC内容聚合和智能分发平台

2)游戏
手游市场增速放缓,手游出海成为常态。手游市场已持续数年高速增长。随着移动设备的全面普及,人口红利逐渐消失,市场增速将大幅下降。2016年市场规模同比增长20.48%,预计2017年增长率将首次低于20%,而2012年到2015年的复合增长率曾经达到115%。国内手游市场竞争激烈,游戏用户获取成本高,腾讯、网易两家公司长期占据寡头垄断地位。在这种情况下,各类游戏公司正在积极寻求国际化及海外市场拓展,那些有能力研发符合海外用户需求的高品质内容以及有强大海外发行运营渠道资源的公司有望获得成功。
2017资本聚焦领域

  • 游戏出海
  • 电竞相关

3)AR/VR
VR行业的技术标准将得以确立。VR底层技术的优化和突破将大幅度提升VR头盔的使用体验并降低成本。英伟达、AMD和高通等显卡芯片巨头将从底层算法和硬件计算性能上对VR进行优化和支持。Steam将开源Lighthouse技术、微软将inside-outtracking技术授权给合作的PC厂商,都将有助于VR硬件成本的降低。特别是谷歌发布的Daydream平台和微软发布的WindowsHolographic平台将从操作系统层面对VR体验进行底层优化,这将大大缩短硬件厂商优化用户体验的技术路径,让更多的优质内容在更多的硬件平台上得以无缝共享。

2017资本聚焦领域

  • VR游戏
  • VR影视

4)互联网广告
移动广告市场将保持高速增长。传统互联网广告市场经过多年发展已趋于成熟,而移动广告市场近两年来突飞猛进,已在2016年超越传统互联网广告市场。2017年中国移动广告市场规模将达到2,350亿元,同比增长50%,在整体互联网广告中的占比达到67%。

2017资本聚焦领域

  • 基于用户大数据分析的精准营销
  • 移动视频广告
  • 基于直播和网红的广告营销
  • 海外广告技术公司的投资与并购

5)体育
各大平台继续跑马圈地难分胜负。目前市场中有意分体育这块大蛋糕的玩家们有互联网基因的乐视、腾讯、阿里、暴风,也有传统产业基因的万达、苏宁,以及华人文化,大玩家们有从争夺赛事IP入手的,有从购买俱乐部资产入手的,也有从改造建设场馆切入的,都希望能尽快打通体育产业上下游,未来一年他们会继续跑马圈地,战场依旧,谈论胜负为时尚早。

2017资本聚焦领域

  • 体育联盟及赛事IP
  • 电子竞技
  • 新型体育场景
  • 互联网体育彩票
  • 受政策支持的细分领域,如足球、冰雪等

6)企业软件平台和云服务
垂直行业SaaS迎来春天。基于对垂直行业的深刻理解和资源积累,结合大数据、人工智能等技术工具且专注于解决行业痛点和刚性需求的SaaS创业公司,将更有机会成为“小”领域里的“大”玩家。

2017资本聚焦领域

  • 基于付费模式的SaaS(包括人力资源、销售营销、企业安全等)
  • 垂直行业SaaS(包括大消费、金融、物流、医疗等)

7)大数据
商业化应用成果初显,领先企业收入快速增长。大数据行业目前已经初步完成对于数据源端的产业布局,资本关注于数据应用端。行业领先数据企业,通过过去几年的实践与积累,行业领先的大数据企业已经初步形成了可商业化的产品与服务,实现亿元以上收入,并在未来两年内实现规模性盈利。

2017资本聚焦领域

  • 进入成长期且有稳定规模化收入的大数据企业
  • 数据处理与行业应用领域的大数据公司

8)电动车
电动车梦想照进现实。2016年,中国电动车玩家正在让梦想照进了现实。以乐视FF91、蔚来汽车EP9、小鹏汽车科技SUV为代表的各种样车发布,标志着中国电动车发展进入了一个新的阶段。VC、PE等财务投资人的涌入以及很多地方政府在土地、资金、税收等方面的大力扶持,正在给中国电动车产业第一阶段的发展带来强劲的助推动力。

2017资本聚焦领域

  • 电动车OEM
  • ADAS及无人驾驶
  • 激光雷达

9)人工智能
人工智能技术日益成熟:2016年末谷歌AlphaGo化身Master再次碾压一众人类围棋高手,将全社会对人工智能的关注推向高潮。其实不止AlphaGo在围棋领域封神,人工智能技术在更多实际场景中的应用也已经远超越人类的表现。例如百度大脑在人脸识别领域胜过人类顶级的“最强大脑”;在语音识别和视觉识别领域,人工智能技术在ImageNet等多项权威测试中不断创造佳绩。在这些佳绩背后,顶尖技术的缔造者们也随之成为资本市场的宠儿,例如科大讯飞、出门问问、依图科技、旷世科技等。

2017资本聚焦领域

  • 技术能力提供商(语音识别和视觉识别)
  • 安防身份识别
  • 物流机器人
  • 家庭陪伴机器人

10)物流
快递领域上市潮催生整合期待。2016年7月,圆通成功借壳大杨创世,成为A股“快递第一股”;申通、顺丰、韵达紧随其后,纷纷完成借壳,中通则成功登陆纽交所,5家快递企业总市值达4,000亿人民币。与此同时,二、三线快递公司纷纷寻找出路,天天快递被苏宁云商全资收购,全峰快递获青旅物流的战略注资,快捷快递也陷入各种并购传闻。在我们看来,物流行业的巨头和小玩家貌似都是物流公司,但其实是玩着不同的游戏。巨头要比拼技术领先性、网络效应和整合能力,小玩家则必须做出差异化的产品和服务才有机会被巨头整合。

2017资本聚焦领域

  • 大平台分拆
  • 差异化快递
  • 仓、干、配“专家”
  • 机器人与自动化设备
  • 物流资源整合平台

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

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