科技助力新零售 ——新零售研究专题

1、新零售潮起、巨头涌入
2016 年 10 月,“新零售”这个概念第一次出现是在阿里云栖大会上。 关于新零售的理论探讨和实践一直在持续,新零售是一种以消费者体验为中 心的数据驱动的泛零售状态。具备以人为本、零售二重性和零售物种大爆发 的特性。近年来以阿里巴巴为首的巨头加速新零售的实践探索,投资规模达 750 亿元,涉及前端消费场景和后端支持等新零售各个环节。
1.1、零售行业痛点驱动新零售潮起 1.1.1、关于新零售的理论探究
2016 年 10 月,“新零售”这个概念第一次出现是在阿里云栖大会上。 自阿里巴巴提出新零售以来,关于新零售的理论探讨和实践,已历时近一年。 在此期间阿里巴巴关于新零售的理解也在不断更新迭代,2016 年 10 月份, 阿里巴巴认为线上线下和物流结合在一起形成新零售。今年 3 月份阿里研究 院给出了新零售的定义阐释:新零售是一种以消费者体验为中心的数据驱动 的泛零售状态。
新零售有三大特征:1、以心为本,围绕消费者,重构人、货、场(景); 2、零售二重性,基于数理逻辑,企业内部与企业间流通损耗接近为“零”, 最终实现价值链重塑;3、零售物种大爆发,借助数字技术,物流业、大文 娱产业、餐饮业等多元业态均延伸出零售形态,更多零售物种即将孵化产生。
统览人类零售演进史,传统零售的发展,是技术引领生产,生产引领消 费方式。区别与以往任何一次零售变革,新零售将通过数据与商业逻辑的深 度结合,真正实现消费方式逆向牵引生产变革。
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1.1.2、线上零售商渴望流量
近年来我国网购市场规模保持高速增长,占社会消费品零售总额比率已 近 20%。根据中国电子商务研究中心的数据,我国网络零售市场规模由 2012 年的 1.32 万亿元增长到 2016 年的 5.33 万亿元,4 年复合增长率高达 41.72%。网络零售占社会消费品零售总额也由 2012 年的 6.4%快速提升到 16%。考虑到 2017 年网购市场还将保持高增长,预计网购规模将占社会消 费品零售总额的近 20%。
线上流量增速显著落后于线上销售增长,获客成本显著上升。根据 CNNIC 的统计数据,我国网民 2017 年前半年每周平均上网时长为 26.5 小 时,约 3.79 小时/天,已经基本 4 年没有增长。而我国网购用户规模达到 4.67 亿,占网民比例的 64%,同比增长 13%,增速近 3 年连续放缓。以此同时, 2017Q1 国内电商巨头阿里巴巴的活跃用户数达到 4.54 亿,同比增长 7%, 增速也是由 2014Q3 的 52%的增速逐季下滑,考虑到公司营收近年来维持 50%左右的增速,单客户贡献收入增加,而其销售费用率并没有下降,因此 单客户的销售费用也在快速增长。
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1.1.3、受困于人力、房租成本,线下零售企业急需转型
线上零售持续挤占线下零售的份额,线下快消品市场仅有便利店的增速 尚可。对于快速消费品城镇零售市场也出现类似的趋势,电商渠道 2012 年 至 2016 年几年间保持强劲增长势头,相较而言大卖场增长缓慢,杂货店甚 至出现负增长,二者市场份额不断下降。相比之下,便利店市场份额却逐年 增加,过去四年的复合增长率高达 9.6%,市场份额由 2012 年 3.7%稳步增 长到 2016 年的 4.4%。虽然某些快速消费品(如护肤品、洗发剂、婴儿纸尿 片和饼干等)的电商渗透率很高,并且呈现明显上升趋势,但由于某些商品 (如饮料、口香糖和衣物柔顺剂等)的特殊属性,电商渗透率很低,而且上 升趋势不明显,如饮料因为其运输成本高,口香糖是因为大多数人购买口香 糖的行为属于冲动消费。而这一类低渗透率商品是便利店的主销品类,这也 是便利店能够在电商的冲击下快速成长的原因。
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便利店仍保持快速增长。根据中国连锁经营协会与波士顿咨询公司联合 发布的《2017 中国便利店发展报告》,截至 2016 年底,中国连锁品牌化便 利店门店数达到 9.8 万家,同比增长 9%;便利店的销售额达到 1334 亿元, 同比增长 13%。开店数量及同店销售双双增长。目前我国便利店密度约为 14000 人/店,相较于韩国 1491 人/店,美国 2133 人/店,日本 2329 人/店、 中国台湾 2339 人/店,中国大陆便利店市场仍有较大的成长空间。
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作为成长最快的线下销售渠道,仍然摆脱不了成本上升的问题。根据中 国连锁经营协会的报告,我国 2016 年便利店运营成本快速上升,房租成本 上涨 7%,人工成本上涨 6.5%,水电成本上升 0.7%。我们统计了主要 A 股 经营便利店和超市的上市公司,发现 A 股便利店和超市企业的运营成本逐年 提高,期间费用率由 2012 年的 17.1%逐渐提升到 2016 年的 19.9%,销售 净利率也因为费用的不断上升而逐步下滑,由 2012 年的 3.1%下降到 2016 年 1.9%,已近微利状态。人工费用是超市和便利店的主要费用开支,占了 总费用的近 50%,我国便利店和超市的人工费用率由 2012 年 7.3%提高到 2016 年的 8.6%。而且根据国家统计局的数据显示,我国在岗职工平均工资 近年来快速增长,年均增长率在 10%左右,2016 年达到 68993 元。所以国 内近乎微利的便利店和超市企业急需利用技术手段提高效率,降低人工成 本,内部节流。
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1.1.4、新零售效益显著且成本优势明显
新零售物种效益显著。根据易观的统计数据,近年来兴起的超级物种效 益显著高于传统线下门店:永辉超级物种和阿里巴巴旗下的盒马鲜生坪效达 到 6 万/平方米/年,是传统线下门店的好几倍。小米之家的坪效更是高达 27 万/平米/年,仅次于苹果的线下零售店。新零售物种效益显著。
无人零售成本优势明显。无人零售是新零售所有消费场景中科技含量最 高的,具备明显的成本优势。无人超市比之传统便利商店,各种成本上优势 明显。根据缤果盒子官网数据,缤果盒子的投入成本和运营成本明显低于传 统便利商店:投入成本低:15 m²的盒子可售卖的数量与 40 m²传统便利店相 当,15 m²的盒子造价约 10 万,40 m²的便利店投入约 40 万,盒子的成本投 入约为便利店成本的 1/4。运营成本低:解决了传统便利店不断攀升的房租 和高额人工成本的两大难题,整体运营成本不到传统便利店的 15%。
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1.2、巨头持续涌入新零售
新零售以线上线下打通为基础,以大数据重构传统商业要素为核心。新 零售的目的就是实现以消费者为中心,打通线上和线下,实现消费场景的无 时无处不在。新零售消费场景包括线上网店和线下零售场景。以大数据方式 重构商业要素是新零售的核心方式。
阿里巴巴加紧覆盖线下门店,完善对新零售的布局:自 2014 年初,阿 里巴巴开始了对新零售模式探索,以 53.7 亿港元入股银泰商业集团,成为 其单一最大股东。2015 年 8 月,阿里巴巴以 283 亿元人民币战略投资苏宁 云商集团,成为第二大股东;2016 年 1 月,阿里 1.5 亿美元领投盒马鲜生, 打造线上线下全渠道商业模式,盒马鲜生是阿里巴巴对线下超市完全重构的 新零售业态。之后的两年里,阿里巴巴加速对新零售的布局,先后同三江购 物、银泰、百联集团、联华超市和高鑫零售等传统零售业达成股权或者战略 合作,近一年投资规模达 500 亿元,覆盖近 1.5 万家线下店铺,致力于将新 零售的成功模式开放赋能给所有零售合作伙伴,推动线上线下融合和商业互 联网化全面提升。
截至目前,阿里巴巴已经在传统线下零售店、零售新物种和无人零售等 多种前端消费场景中进行了布局,而且还通过收购石基零售、成立阿里零售 通和菜鸟网络等方式,在为新零售的基础设施建设和供应链完善等为新零售 提供支持的领域进行许多布局。其中零售通的主要目的是依托商品采购、仓 配体系、大数据技术等优势打造“天猫小店”,帮助传统零售店铺转型升级。 截至 2017 年 11 月,零售通已完成 60 万家零售店的覆盖。
京东&腾讯集团联盟构建多种线上线下业态,积极布局新零售。2015 年 8 月京东完成了对永辉超市 10%股权的收购。为利用京东丰富的商品和强大 的供应链资源,服务全国中小门店,2015 年 12 月,京东宣布成立新通路事 业部,作为公司火车头项目。在 2016-2017 年,京东还相继推出多种零售物 种,如 3C 体验式专业连锁“京东之家”、京东到家无人货架、X 无人超市 和 7-freash 等。截至目前京东在全国线下布局的超过 160 家京东之家和京东 专卖店、近 200 家京东母婴体验店、超过 1700 家京东帮服务店,超过 5000 家京东家电专卖店,以及沃尔玛在全国的 400 余家门店、京东合作品牌商家 的近万家门店以及接入新通路的数十万家便利店1。其中京东新路通在 2016 年底制定了 2017 年覆盖 50 万线下门店的目标,并且未来还将通过加盟的方 式建设 100 万家便利店。
以此同时,近年来天虹股份也相继成立天虹 Sp@ce 和无人零售天虹 WellGo 两种新零售业态。亚马逊集斥资 137 亿美元收购生鲜杂货零售商Whole Foods Market(全食),成为迄今为止亚马逊历史上最大的收购案。 而苏宁也在 2017 年 10 月份召开的闭门会议中提出要在 2018 年新开 5000 家门店,推动智慧零售落地。
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2、新零售与科技融合
新零售是科技与零售演进合力作用的结果,近年来各种高科技快速发展 不断改变着行业现状和消费者习惯。人工智能、物联网、云计算、大数据、 VR/AR、智能机器人、区块链和互联网金融等新兴技术持续渗透到零售的各 个环节,有效的提升了消费者的体验和商家的运营效率。消费者数字化程度 高,认知全方位,购物路径全渠道。零售领域也出现了无人零售这种高科技 业态。
2.1、新兴技术持续渗透到零售行业
新兴技术持续渗透到零售行业。亿欧智库把零售大致划分成五个环节: 消费场景、经营管理、物流仓储、供应商管理、生产制造。近年来各种新兴 技术持续渗透到零售行业的各个环节,如人工智能、物联网、云计算、大数 据、VR/AR、智能机器人、区块链和互联网金融等。新技术不仅提升了消费 者的体验和商家的运营效率,还改变了用户的消费场景。
根据 Salesforce Research 公布的 2017 年度《互联购物者报告》,高 科技不断影响着零售行业:1、在研究商品时,40%的千禧一代(18 到 36 岁)使用语音虚拟助手,例如 Amazon Echo 和 Google Home,在线上研究 他们的目标商品。研究商品时,千禧一代使用视频聊天、语音虚拟助手和即 时通讯应用的可能性,分别是婴儿潮一代的 2.6 倍,2.2 倍和 2 倍。2、在购 物时,千禧一代使用视频聊天、即时通讯应用和社交媒体的可能性,分别是 婴儿潮一代的 3.1 倍,2.7 倍和 2.4 倍。
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2.2、消费者数字化程度高,购物全渠道
消费者的数字化程度不断提高,购物全渠道。根据 CNNIC 报告,截至 2016 年 12 月,我国网民规模达到 7.31 亿,互联网普及率达到 53.2%;手 机网民规模达 6.95 亿,手机网民占总网民的比例高达 95.1%。 手机购物的 网民达 4.41 亿,占手机网民的 63.64%。与此同时,中国消费者与互联网的 紧密联系显著高于世界各国同龄消费者。 2016 年“双 11”阿里零售平台无 线占比 82%,远超两周后美国“黑五”无线占比 36%。伴随着消费者数字 化程度提高,消费者购物独具全渠道特点。如 Salesforce Research 的《互 联购物者报告》显示,55%的购物者线上下单,店内提货。
以此同时,我国移动支付发展迅速,为新零售提供很好基础。根据联合 国旗下机构“Better Than Cash Alliance”(优于现金联盟)于 2017 年 4 月发布的报告,在支付宝和微信支付的推动下,2016 年中国社交网络支付 (支付宝和微信)市场规模达到了 2.9 万亿美元,在过去 4 年中增长了 20 倍,从 2010 年到 2015 年,数字支付在中国零售支付中的比例,从 3.5%猛 增到了 17%,预计 2020 年将达到 28%。移动支付正加速渗透到线下市场, 这将为新零售的发展提供很好的移动支付支持。
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2.3、无人零售业态兴起
无人零售主要指的是指基于智能技术实现的无导购员和收银员值守 的新零售服务。近年来巨头纷纷加码无人零售,各路资本也竞相追逐。它 是新零售各业态中对技术要求最高的业态,它的兴起体现了科技和零售的 深度融合。
2.3.1、多巨头纷纷加码无人零售
亚马逊和阿里巴巴等巨头纷纷加码无人零售。2016 年 12 月 6 日,美国 电商公司亚马逊推出无人超市 Amazon Go,成为了引爆这场浪潮的导火索。 2017 年 6 月初,欧尚上海长阳店和大润发上海总部落地了两个缤果盒子;6 月 25 日,深兰科技联合支付宝 、芝麻信用及 NVIDIA 英伟达对外发布了包 含快猫智能零售系统、Take Go 免现场结算系统和 MetaMind 智能零售客服 系统在内的多款产品,并与其第一个客户在上海进行公仔的公测;7 月,日 本便利店巨头罗森率先在上海香港广场和万象城这两家门店进行试点“无人 收银”门店;阿里巴巴在 7 月 8 日到 12 日的淘宝造物节上推出了具有实验 性质的“淘咖啡”无人超市,将无人零售推向了高潮;9 月,7-11 在日本试 点投入自动贩卖便利店。
此外,品牌商也相继推出无人便利店布局计划,如娃哈哈和深兰科技签 订合作协议,将按照“3 年 10 万台、10 年 100 万台”的节奏铺设自助售货 机,总投资为 20 亿元。截至 2017 年 6 月底,娃哈哈旗下已经布局到位 5000 多台自动售货机。伊利计划在 2000 多个社区内推广和深兰科技合作推出的 无人便利店。上海市著名品牌来伊份与深兰合作在上海街头投放一千家无人 智能门店。日本便利超商 7-11 计划到 2019 年 2 月在全日本投放 200 台自 动贩卖机。
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2.3.2、无人零售受资本青睐
无人零售迎来成立高峰期,各方资本热情髙胀。据鲸准数据库(原 36 氪创投助手)收录,自 2003 年起至 2017 年 9 月 27 日,我国共有 138 家无 人零售相关企业成立,其中自助贩卖机数量最多,共有 91 家;无人便利店 次之,27 家(主要成立于 2016-2017 年);办公室货架 20 家(主要成立于 2017 年)。从 2017 年 4 月至 8 月,5 个月间,有 8 家无人便利店成立,占 到无人便利店总成立数的近四分之一。从年度成立数量上,2015 年和 2016 年分别成立了 32 家,较 2013 年的 9 家和 2014 年的 14 家有明显的提高, 而截至 2017 年 9 月底,2017 年度已经成立了 24 家无人零售相关企业,无 人零售公司迎来成立高峰期。
融资方面。根据鲸准数据库,所有 138 家无人零售相关企业中有 57 家 企业获得过融资。这些获投公司中目前处于 A 轮及之前的有 50 家,行业融 资偏早期,但融资规模巨大,由中商产业研究院发布的《2017 年中国无人 货架市场前景研究报告》显示, 2017 年前 9 个月,已经有至少 16 家无人 货架获得投资,最高达到 2.3 亿美元,融资总额超过 25 亿元,入局的资本 包括 IDG 资本、经纬中国、元璟资本、真格基金等知名创投机构。而 10 月 和 11 月又出现像无人便利店领域——便利蜂的 3 亿美元、自动售货柜领域 ——天使之橙的 4 亿元和无人货架领域——猩便利的 3.8 亿元这样的巨额融 资,由此可见无人零售对资本巨大的吸引力。
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2.3.3、无人零售多业态涌现
无人零售领域目前已经涌现自动售货机(或称为自动贩卖机)、开放货 架与无人店三种业态,其中自动售货机起步较早,发展相对成熟,投放区域 广泛。开放货架成本低,但受场景限制,一般只能投放在办公楼内部等相对 封闭的场所。无人店目前还处于发展初期,各类不同技术、形态各异的无人 店探索逐渐涌现。
据鲸准数据库(原 36 氪创投助手)收录,自 2003 年起至今(2017 年 9 月 27 日),我国共有 138 家无人零售相关企业成立,其中自助贩卖机数 量最多,共有 91 家;无人便利店次之,27 家;办公室货架 20 家。
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3、新零售有望成为零售行业 IT 投资增长的引爆 点
根据 IDC 的预测,零售业 IT 投资 2018 年市场规模为 221 亿元,但仅 占零售企业零售额的 0.95%,远低于发达国家。新零售近年来投资规模大, 过去 4 年阿里对线下零售的投资规模达到 750 亿元,而其中 500 亿元的投资 是近 1 年完成的。新零售各线下业态业绩靓丽,而新零售的实现依托大量的 IT 投入,新零售的快速增长有望引爆零售业 IT 投资增长。子领域无人零售 未来有望快速增长,在该领域有布局的公司有望迎来快速增长;与此同时, 无人零售的快速增长将拉动 RFID、自动售货柜等相关技术和设备的需求增长。

3.1、新零售投资规模大,有望带动基础设施的需求增长 3.1.1、传统零售业 IT 投资占营业额比例尚处于低位
预计零售业 IT 投资 2018 年市场规模为 221 亿元,但是占消费品零售总 额和零售企业零售额的占比还比较低。根据 IDC 的数据,2013 年零售行业 总体 IT 花费是 113 亿元,较 2012 增长了 10.6%。按产品分类看,IT 相关 硬件设备、IT 解决方案服务和 IT 解决方案软件分别占 64.5%、18.7%和 16.8%,其中零售业 IT 解决方案主要包括 POS/SOS、BMS、WMS、SCM 和 ERP 等软件产品及延伸服务。IDC 预测到 2018 年零售行业 IT 花费的市 场规模将达到 221 亿元,2013 至 2018 年的年复合增长率为 14.1%。竞争 格局方面,2013 年,共有 150 余家供应商主要提供零售行业 IT 解决方案, 其中以富基融通、用友、SAP、长益科技市场份额领先。
2013 年 IT 投资占到消费品零售总额的 0.05%,为近 5 年来的最低值, IT 投入增长的速度远低于零售总额的增长速度。根据 IDC 对行业内 30 家标 杆企业的调查结果来看,IT 投资占营业额的比重为 0.95%,与发达国家相比 还相当低(英国零售商 2009 年用于信息技术的投资已占到总营业额的 1.5%~2%,国际零售巨头的 IT 投资维持在 2%以上)。
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3.1.2、新零售产业的亮点
新零售投资规模大。全天候科技据公开信息统计,自去年 10 月马云提 出“新零售”概念以来,阿里围绕新零售的股权投资金额已达到 500 亿元, 涉及三江购物、联华超市、新华都等十多个项目。如果算上此前对银泰和苏 宁的投资,4 年内,阿里对线下零售的投资规模达到了 750 亿元,相当于其 最近 6 个季度的营业利润之和。与此同时,阿里和京东也纷纷推出百万便利 店的升级改造计划,各巨头在新零售的投资规模巨大,新零售消费场景快速 增长。
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新零售线下业态业绩靓丽。对于传统零售:1)今年 5 月,三江购物多 家超市完成了数字化改造,7 月线上交易金额已超过门店总量的 25%,并获 得大量新会员,同时老会员成交额也增长 18%2。2)天猫与卡西欧合作的“智 慧门店”项目,通过天猫布设的云显示屏在银泰卖场的运用,卡西欧实现了 在有限空间为消费者提供全部货品的展示,极大降低了消费者的商品搜寻成 本,促进了卡西欧专柜的月营业额提升了近 1 倍3。对于新业态:盒马鲜生 提供的数据显示,盒马用户的黏性、线上转化率和坪效远高于传统电商。线 上订单占比超过 50%,营业半年以上的成熟店铺更是可以达到 70%。线上 用户转化率高达 35%,是传统电商的 10 到 15 倍4,坪效约 5.6 万元,是传 统零售行业的五倍。
新零售是以消费者体验数据为驱动的业态,对 IT 投资有较大的依赖性。 相比于传统的推式供应链,新零售是一种拉式供应链,需要大量的数据作为 支撑。这需要企业在数据收集和运营管理方面投入巨大的支出。以英国一家 领先的零售商 John Lewis 为例,十年前它将 75%的投资用于门店。如今, 它将 75%的投资用于配送和 IT,只有 25%用于门店5。
与此同时,新零售是一种以消费者体验为中心的数据驱动的泛零售状 态,而且消费场景无处不在。因此新零售相比于传统零售信息系统将更加灵 活,对数据的处理能力更强,为实现这种效果,相应的投入也更大。
新零售有望成为零售业 IT 投资增长的引爆点。综上所述,新零售的投资 规模大,投资见效快,而且新零售铺设又需要巨大的 IT 投入,考虑到传统零售的 IT 投入较低,因此随着新零售的快速推进,新零售 IT 服务供应商将面 临较好的需求。
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3.2、子领域无人零售快速增长,相关技术和设备厂商有 望受益
无人零售尚处于初期发展阶段,根据艾媒咨询的数据,2017 年无人零 售商店交易额预计达 389.4 亿元,未来五年无人零售商店将会迎来发展红利 期,至 2022 年市场交易额将超 1.8 万亿元。行业高速增长,有望带动相关设备和技术的投资。各消费场景中,无人便利店的兴起有望带动 RFID、摄 像头等设备和人脸识别、语音识别、自主收银等服务的需求;自动售货柜的 快速增长将促进自动售货柜生产厂家的收入增长。
3.2.1、无人零售尚处于探索阶段,市场有望快速增长
目前来看,部分无人零售智能技术仍处于探索阶段,全球现在都不可避 免地面临技术不确定性带来的运营风险。以 Amazon Go 为例,2017 年 3 月 海外开店计划由于技术原因有所延迟,亚马逊表示,该店无法在 20 人以上 同时进入时保持正常工作,且商品被放到错误的位置时识别困难。而随着物 联网、人脸识别、移动支付等技术的不断迭代,这将成为一个很有前景的市 场。未来零售基础设施会变得极其可塑化、智能化、协同化。
在线上渴望流量以及线下受困于人力和租金成本上升的行业痛点驱动 下,线上和线下零售巨头纷纷加码无人零售,各路资金也竞相追逐无人零售 市场,无人零售有望迎来高速发展期。根据艾媒咨询发布的《2017 中国无 人零售商店专题研究报告》,2017 年无人零售商店交易额预计达 389.4 亿 元,未来五年无人零售商店将会迎来发展红利期,2020 年预计增长率可达 281.3%,至 2022 年市场交易额将超 1.8 万亿元。而无人零售商店用户规模 也将由 2017 年的 0.06 亿增长到 2022 年的 2.45 亿人。
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3.2.2、行业快速增长有望带动相关技术和设备厂商的需求增长
无人零售产业链主要分为两大部分,一部分是直接面向消费者的消费场 景:无人便利店、自动售货柜和无人货架;另一部分是为消费场景的构建提 供第三方服务和设备的厂商,其中第三方服务包括数据分析和运营、零售信 息系统构建、人脸识别、语音识别和自助收银等,而相关设备主要有自动售 货柜、用于商品识别的 RFID 标签和用于无人便利店安防的摄像头。预计行 业的快速增长将拉动相关设备和服务的需求增长。根据艾媒咨询数据,预计 无人零售市场在 2017 年实现营收 389 亿元,按照最低标准,即营收的 1% 计算,有望拉动 IT 投资 4 亿元,而按照 2020 年营收 18105 亿计算,预计 将拉动 IT 投资 181 亿元,考虑到无人零售 IT 投入远高于传统零售,预计拉 动的 IT 投资将更大。
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各细分场景情况: 1)无人货架:深度挖掘办公室场景,具备入口价值
无人货架深度挖掘办公室场景,具备入口价值。无人开放式货架,主要 设置在办公空间,消费者自取商品并扫描货架上二维码支付,典型代表包括 猩便利、每日优鲜便利购、U 掌柜自助便利柜、零食 e 家、用点心吧等。无 人货架具备明显的优势:1)相比于自动售货机,开放式货架成本低(自动 售货机单机成本 2~2.5 万、放开货架成本 100~300 元),一般无入驻租金。 2)办公室是个高频的线下流量入口,离消费需求更近,根据黏性,具备巨 大的入口价值,可以触及到更大的零售市场。但无人货架也有一些缺点:1) 丢失率难以控制;2)货品有限;3)利润率较低。
深受资本青睐。2017 年前 9 个月,已经有至少 16 家无人货架获得投资, 最高达到 2.3 亿美元,融资总额超过 25 亿元。
市场空间巨大,智能化是未来发展趋势。目前全国覆盖率尚不高,仍有 很大的拓展空间。根据中商产业研究院的测算,假设无人货架在北上广深企 业的入住率达到 5%,月销售额为 5000 元,则仅北上广深 4 城的无人货架 规模将达到 60 亿元。但是由于开放货架技术壁垒低,丢损率相对较高,智 能化将是未来的发展趋势。
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2)自助售货机:最早的无人零售业态,产业链成熟
自动售货机是最早的无人零售形态,根据消费者选购支付并交付商品的 机器,如友宝自动售货机和上海巨昂投资有限公司旗下的现榨橙汁自助售卖 机“天使之橙”。自动售货机主要为满足消费者突发购买行为,放置在机场、 地铁站、校园、医院、工厂等人流密集场所;单柜占地几平米、SKU 数十个, 并可以多柜拼接拓展到占地数十平米、SKU 数百个。根据鲸准数据库,国内 目前自助贩卖机种类多达 27 种。总体可以分为预包装食品、鲜食和日用品 三类,预包装食品包括零食、饮料、酒水等等;鲜食包括现磨咖啡、现榨橙 汁、鲜椰汁、鲜切水果、冰激凌等等;日用品包括情趣用品、卫生用品、U 型枕、试用装产品、厕纸、美妆、珠宝等等。其中,鲜食对供应链和设备技 术的要求最高。
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预包装类自动售货机还将保持高速增长。根据 APAV 发布的《2016 年 中国自助售货市场报告》,2016 年中国预包装类自动售货机保有量约为 19 万台,同比增长 58%,年销售额 75 亿元,同比增长 74%。目前美国和日本 自动售货机的保有量均为 500 万台,欧洲是 380 万台,而中国仅有 19 万台, 考虑到中国巨大的人口基数,中国自动售货机市场仍有巨大成长空间。根据APAV 的预计,2020 年中国自动售货机将达 110 万(4 年复合增长率达到 55%)、年销售额近 440 亿元(4 年复合增长率高达 56%)。
产业链成熟,友宝占据 50%左右市场份额。自动售货机产业链由上游设 备及商品供应商+中游运营商+下游消费者、广告主构成。我国自动售货机的 运营主要是以运营商为主,商品供应商直营为辅(运营商占总市场的 90%左 右,直营占 10%左右)。友宝是自动售货柜的运营商龙头企业,截至 2016 年底,公司自动售货柜的保有量达到 5.7 万台,占总市场接近 50%;而排名 第二的米源也有超过 2 万台的保有量,行业集中度较高。
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3)无人便利店:处于发展初期,容纳量最大,多种技术方案并存
a、处于发展初期,容纳量最大
无人便利店意在利用无人化技术,如物联网、人工智能、电子监控等, 改造传统便利店,提升其运营效率和客户体验,如亚马逊 Amazon Go、阿 里巴巴推出的淘咖啡、缤果盒子、TakeGo 等等。无人便利店目前还处于发展初期,各类不同技术、形态各异的无人店探索逐渐涌现;相比与其他两种 无人零售业态,无人便利店容货量最大且技术最复杂。
市场潜力大,传统零售企业和创业公司纷纷布局无人便利店。无人便利 店相比于传统便利店的主要区别是用机器替代人工服务以缩减出货、购买流 程时间成本,使服务更加规范化的零售商店。本质上还是一种便利店,截至 2016 年底,中国连锁品牌化便利店门店数达到 9.8 万家,同比增长 9%。而 目前我国便利店密度约为 14000 人/店,相较于韩国 1491 人/店,美国 2133 人/店,日本 2329 人/店、中国台湾 2339 人/店,中国大陆便利店市场仍有较 大的成长空间。而考虑到有人便利店的高人工成本和低利润率,传统零售企 业有充足动力推行便利店无人化改造。截至目前,Amazon、阿里巴巴、天 虹、居然之家分别布局推出自己的无人便利店品牌 Amazon Go、淘咖啡、 WellGo 和 EATBOX,亦有许多创业公司(如缤果盒子、F5 未来商店和 TakeGo 等等)纷纷布局这一领域,而且正在迅速展开产品的迭代和市场的 开拓。
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b、无人便利店多种技术方案并存
各类应用于消费场景的新技术方案的功能,主要分成体验增强、数据收 集和流量转化三类,各技术方案可能同时具备一项或多项功能。无人便利店 的理想情况是即能提高消费者的体验又能及时满足需求,又能最大程度地降 低运营商的成本并增加其有效客流量。而要实现这一效果,需要无数黑科技 的助力,而现有技术尚未能达到这种理想情况,很多无人便利店都是基于一 项或者多项技术达到趋近的效果。
根据所采用的技术方案的不同,当前无人零售在技术上大致可分为三种 路线:一是以 Amazon Go、阿里淘咖啡、TakeGo 为代表的人工智能学派, 以识别进店消费者为核心,主要是采用机器视觉、深度学习算法、传感器融 合技术、卷积神经网络、生物识别等技术;二是以缤果盒子、7-11、罗森日 本无人店为代表的物联网流派,主要采用 RFID 标签技术;三是自动售货机、 便利货架和以便利蜂、小麦便利店为代表的互联网无人便利店为主的互联网 流派,则主要通过顾客扫描二维码来实现对货物的识别和自助支付。考虑到 各种技术的侧重点有所不同,有不少企业是将上述技术融合在一起应用。
对于各种技术方案的优缺点:1)人工智能流派购物体验较好、能实现 即拿即走、可记录客流密集度和停留时间、更有助于了解消费者需求等优势。 但缺点是成本高,稳定性难以保证,目前以测试为主。2)物联网流派在对 货物的识别与防盗上更具优势,技术上也较为成熟,成本较低,可进行数据 收集,目前应用较多,但人工贴标签过程相对繁杂。3)互联网流派技术难 度低,成本也相对低廉,但购物流程较为繁琐,与传统零售差别不大,而且 开放式零售形态可能面临少数顾客逃避付款而难以完全保证商户利益的问 题。
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